2015年上半年已经过去了，整个涂料行业所交出的成绩单必定是不如人意的，多少有点出乎意料——上半年整体增速仅0.9%，首次并且大大的低于已经放缓的GDP增速；产量及产值环比增长率均成下降趋势，尤其4、5两月同比出现负增长；行业企业在销售增长上纷纷感受到了前所未有的巨大压力，规模型主流领先企业上半年大多持平或仅仅实现微增长。
这份不尽人意的成绩单反映的不是2015年上半年的市场与经济形势问题，而是行业之前所累积的结构性产能问题的一时集中性结果体现。当然也是房地产市场乃至整体宏观经济结构经过多年调整之后在行业的一种应有的反馈，更是市场需求正在发生重大转型演变的最好例证。这充分的表明整体经济以及市场需求已经进入结构转型调整变化的关键期，行业之前的发展惯性已经消耗殆尽，接下来即将进入所谓淘汰落后和催生先进共存的整合过渡时期。
另外一个不如人意也不得不提，那就是政府对行业的产业政策及监管要求越来越严越来越高，企业在此方面所承受的心理与实际经营成本压力也是越来越大，尤其体现在一类城市、木器涂料子行业以及下游家具行业。而恰巧目前行业领先企业的工厂布局及市场份额大都集中在一类城市以及周围经济发达地带。对于行业企业来说，一方面上面各级政府的政策与监管实施会不断施压和加强，比如环保法、消费税、有害物质限量尤其VOC等；另一方面下游行业及企业也将会主动进行“倒逼”。并且从中长远看，政策与监管压力必然会逐步向二类级城市及经济发达区域进行覆盖。
可以预见，结构调整、需求转型以及包括政策的引导与施压，将共同迫使行业以传统业务为主导的发展时代已经进入低谷，并且即将成为过去。但是，预计行业在未来三五年之内恐将难以彻底摆脱如此“低谷”之态势——在整体维持目前的存量或低速发展的状态下，传统与新兴两股市场力量必然会有一番拉锯博弈，从意识到观念到行动，直至新兴力量慢慢的确立其应有的行业位置。我们要看到，号称史上最严的环保法以及消费税的颁布与实施，并没有带来行业性涨价的反馈，这表明传统力量仍有一定的抵抗力——当前毛利仍属可观。行业性整合与经营压力没有大家说的那么大。虽然领先企业的占有率有进一步扩大的趋势与空间，但显然受内外环境之影响，其增长速度已经明显大大的放缓。可以预见整个行业如当前“企业数量众多、集中度不高”的局面在中短期内必然不会有显著改观。当然，从中长期来看，结构调整与需求转型一旦过去，整个行业仍会保持较快增长，但一是整体速度必将无法回到过去高增长的年代，也许未来5到8年之间都无法突破两位数；二是以传统业务为主导的发展格局将会被彻底打破，新兴业务将逐步确立其应有的市场地位，整个行业的业务体系将进一步朝着细分化丰富化的方向进行发展。
具体到产品的角度来看，现有传统业务框架下的市场竞争将进入惨烈阶段，在保持现有物理性能前提下的环境友好化发展是总的大势所趋。比如拿本土企业一直所主导的木器涂料子行业来说，接下来的发展必将打破传统油性PU主导的格局，品类将进一步细分化丰富化，水性木器漆、UV木器漆以及高固含涂料等新兴品类已经成为主要的发展方向——这在多年前就已经成为行业共识，并在这些年得到行业主流企业最为积极的行动实践。可是，虽然越来越多的家具企业会逐步采用水性木器漆和UV木器漆实现成功的转型，但短期内油性PU的用量并不会大幅度的减少，并且它仍将会在相当长的时间里作为一个主导品类存在。一个行业的品类发展不是简单的替代关系，其源头在于市场需求的发展与演变，我们没必要把传统妖魔化，把新兴万能化。
其实，行业已经过去的这个半年的发展，还有一个令不少人都极其不爽的不如人意，就是如果我们将近期的宏观经济发展政策概括为“弱实体，重金融”的话，那么对照行业实际来说，我们非但没有沾上光，反而有受其伤的嫌疑。正如上述第二个不如人意里的分析所言，“弱实体”倒是极其应景的，至于“重金融”，则似乎离我们太远。
具体来说，今年上半年的金融市场确是中国式的牛市，一点不假，但这确实与我们这个行业的发展关系不大——因为咱们与金融市场的发展根本就还没有建立什么关系与有效的联系，一是从来没见到涂料和金融这两个行业之间有什么互动、交流或合作什么的；二是企业层面进入金融资本市场的太少，比如两三年前开始的行业主流企业纷纷热炒热衷的IPO，均已经以终止告终。虽然今年上半年又有个别主流企业放话重启，但就目前形势来看，后续进展实难乐观。当然，我们不会忘记那几个在新三板挂牌的企业，但那个板（对于金融市场来说）和那些企业（对于涂料行业来说）实在是没有代表性，对于两个行业来说都实在是拿不出手的——也许有人听了这话会很不高兴，但至少暂时是如此，我们要面对现实，而不是自欺欺人。三是从投资角度来看，从我们这个行业里进入金融市场的都是处于最底端的投机型散户，关于中国散户的心理动机、过程表现以及大结局，在这里我就不浪费文字了，因为你懂的，根本无须说，也不值得说。
责任编辑：雷达
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