2018全球涂料并购事件大盘点(四)

    老甫点评：

    强化地位，扩张相关领域，成为百年关西涂料保持青春活力的基因。

    德尔福是浙江省建筑涂料和保温装饰一体化板的龙头企业之一。

    关西涂料通过这项并购，将利用自身的技术优势与德尔福合作开发集成吊顶涂料、钢结构防腐涂料等工业漆领域产品，拓展公司新业务领域，实现1+1＞2的合作共赢。

    事件回放：

    在2018年11月6日举行的“415”工业大会上，浙江百步经济开发区（百步镇）积极促成浙江德尔福新型建材有限公司与世界涂料龙头企业日本关西涂料株式会社达成战略合作。关西涂料以1000万美元并购德尔福新型建材51%的股权在该区（镇）开展新材料项目。

    关西涂料株式会社（Kansai Paint）创建于1918年，是世界十大涂料生产商之一，主要从事涂料的研发、生产、销售及服务，产品涵盖了汽车涂料、船舶涂料、防腐涂料、建筑涂料、工业涂料及涂料用各类树脂和原材料等，所生产销售的各类涂料广泛应用于汽车、核电、港口、航空、家具、建筑等行业。 2018财年销售额为37.759亿美元。

    关西涂料1992年正式进入中国，先后成立了14家独资及合资公司。于1992年1月合资成立中远关西涂料化工（天津）有限公司，1995年2月合资成立湖南湘江关西涂料有限公司。关西涂料（中国）投资有限公司成立于2010年，是关西涂料在中国的地区总部，负责中国地区的投资业务和建筑涂料、汽车修补漆、防腐涂料（含日本进口涂料）等经营业务。此外，关西涂料还与中远集团合作成立了中远关西涂料化工有限公司，主要开展集装箱涂料、工业用重防腐涂料和船舶涂料生产和销售业务。

据了解，浙江德尔福新型建材有限公司成立于2000年，前身是杭州德尔福涂料有限公司，主要从事保温装饰一体化板和涂料的研发、生产和销售，现已发展成为浙江省建筑外墙涂料的龙头企业之一，并与万科、新湖、绿城、宝业、中大、绿地等多家知名房地产企业建立了良好的合作关系。

    老甫点评: 

    UV材料一向是大的涂料企业不易关注的细分领域。

    此次收购阳光新材，将有利于宏泰拓展紫外光固化涂料空间。通过本次收购，将增强公司的核心竞争能力和持续经营能力，实现可持续发展。

    事件回放：

    2018年9月28日，广信材料发布公告称，其全资子公司江苏宏泰高分子材料有限公司与湖南阳光新材料有限公司（阳光新材）于2018年9月25日签署了《股权转让协议》。江苏宏泰拟以现金1.6亿购买阳光新材6位控股股东持有的股权。本次交易完成后，江苏宏泰将持有阳光新材100%的股权。

    据了解，阳光新材成立于2004年，公司专注UV新材料研发、生产和销售，主要生产高性能紫外光固化涂料与亲水涂料，产品广泛应用于地板、家具、塑料、电子、汽车、空调电器等行业。相继推出塑胶UV涂料、真空电镀UV涂料、亲水UV涂料、BMC汽车灯罩UV涂料、特殊轴承防腐UV涂料。2017年阳光新材实现营收3202.22万元，净利润为24.66万元。

    江苏宏泰高分子材料有限公司成立于2002年，是中国国内集研发、生产、销售与服务为一体的紫外光固化涂料制造专家，为江苏广信感光新材料股份有限公司控股的上市公司，下辖江苏无锡、广东东莞、湖南长沙三大生产制造基地。

    老甫点评：

    扬长补短是所有企业发展和并购的终极目标。

    Strathmore一直以来在铁路、石油和天然气、船舶和其他工业市场为客户提供有效的涂料解决方案。Strathmore品牌和产品组合将成为卡宝拉因广泛的高性能涂料、衬里和防火产品组合的重要补充。

    此次收购Strathmore，将使卡宝拉因能够为客户提供更多样化的产品和技术，继续增强并进一步提升卡宝拉因高性能涂料业务的多样化发展。

    事件回顾：

    2018年8月1日，美国RPM集团旗下子公司卡宝拉因（Carboline）宣布收购Strathmore和美国涂料（American Coatings）产品线。Strathmore是一家高性能涂料制造商，专注于铁路行业。美国涂料品牌于2014年被Strathmore收购，30多年来一直为工业制造商、承包商、罐式建筑商、地板涂料涂装商和设备所有者提供优质的内外墙涂料。

    成立于1942年的Strathmore是一家专注于铁路行业的防护涂料供应商，它为美国化工厂、石油和天然气设施和资产（包括管道）、运输和铁路车辆等结构提供内部和外部涂层，以及修复坦克涂层。

    据中外涂料网了解，Strathmore将继续作为卡宝拉因的独立品牌。客户可以期望从更多的分销点，大型直销团队，全球制造能力以及卡宝拉因提供的最先进的研发设施中受益。

    “我们很高兴能将这些备受推崇的品牌添加到我们的产品组合中。”卡宝拉因总裁Chris Tiernay表示，“这对于卡宝拉因来说是一个很好的战略契合，我们期待利用我们品牌之间的协同作用来更好地满足客户的需求。”

    卡宝拉因成立于1947年，是一家总部位于圣路易斯的涂料制造商，在全球20多家制造工厂生产高性能涂料、衬里涂料和防火产品。卡宝拉因是RPM旗下子公司，RPM集团2018财年销售额53.2亿美元。

中漆集团收购中国钼业

    老甫点评：

    也许醉翁之意不在品，在乎土地之间也。

    此次中漆对中国钼业的收购事项，将增加中漆集团的产能并提升其在华南大湾区的市场地位。

    但怎么消化，将决定此次收购的成败。

    事件回放：

    2018年5月7日，中漆集团（01932）发布公告称：公司间接全资附属 Top Dreamer Limited，拟向黄奋昌收购中国钼业有限公司全部已发行股本，代价人民币8300万元。

    公告显示，中国钼业有限公司主要业务为油漆及涂料产品的制造及销售。中山永成（为中国钼业有限公司直接全资附属公司）为中国钼业有限公司资产（由该物业及该等商标组成）登记及实益拥有人。中国钼业有限公司的主要资产为目标资产，即一幅位于广东省中山市三角镇结民村的土地（总地盘面积约33333平方米）连同建于其上的建筑物及生产设施、以及中山市永成化工有限公司持有的商标权。

    中华制漆1932年在香港成立，1946年注册重组，1991年成为北海集团有限公司的主要附属公司。北海集团于同年5月在香港联交所上市。2016年6月北海集团整合中华制漆等涂料业务板块，成立中漆集团，并于2017年7月在香港联交所主板上市。

    中漆集团营收数据显示，2015年、2016年、2017年，中漆集团分别实现营收8.68亿、9.37亿、9.96亿港元，净利润分别为4250万港元、5545万港元、1733万港元。特别是2017年，中漆集团净利润大幅下跌，同比下降68.7%。

    据了解，中国钼业全资附属公司中山永成化工旗下主要有凌丰家具漆、永成工业漆、“加丽色漆”、“吉鹿漆”等品牌，但这些品牌知名度不高，品牌影响力较小，市场销量也不大。