2017全球涂料十大并购事件

    2017年全球化工行业经历了产品的暴涨暴跌，产能过剩、结构调整、化工企业搬迁、并购热潮等一系大大小小的事件。

    在2017年的收购案例中，最引人注目的应该是PPG工业三次要约收购阿克苏诺贝尔了。虽然收购项目最终失败了，但由对冲基金公司发起的对阿克苏诺贝尔的法律诉讼引发了荷兰政府在限制外资并购方面的立法，成为全球关注的焦点。

    2017年的世界涂料行业注定是不平凡的一年。宣伟完成收购威士伯，成为世界最大涂料生产商，改写了世界涂料的格局。陶氏化学与杜邦完成合并，全球最大化工公司诞生，改写了世界化工的格局。

    下面，就跟随中外涂料网一起来盘点一下2017年全球涂料十大并购事件。

    一、宣伟完成收购威士伯，成为世界最大涂料生产商

宣伟公司执行董事长Chris Connor（右）和总裁兼首席执行官John Morikis（左）站在公司创始人Henry Sherwin和Edward Williams的肖像前

    事件：

    2017年6月1日，美国宣伟公司（Sherwin-Williams）宣布，已经完成了对美国威士伯公司（Valspar）的收购。根据合并协议条款，威士伯股东将获得每股113美元现金。此案成为迄今全球最大的涂料并购案。

    合并后，公司总部继续位于美国俄亥俄州克利夫兰，合并预估收入达158亿美元，全球员工约为60000人。该公司在北美、南美、中国、澳大利亚和英国的建筑涂层市场处于领先地位。在工业涂料领域，合并后公司是包装涂料、卷材涂料、通用工业涂料和工业木材涂料领域的全球领导者之一。

    宣伟预计将在3年内实现3.2亿美元的年度协同效应，这些效应将来自原材料采购、销售、管理及行政费用和流程优化以及效率提升方面。

    宣伟主席、总裁兼首席执行官John G. Morikis表示：“我们很高兴完成此次交易，我正式欢迎威士伯才华横溢的员工加入我们。此次收购加快了宣伟的全球增长策略，造就了全球涂层与涂料领导者。两家公司合并后形成了世界级品牌组合，拓展了产品范围、先进的技术与创新平台以及全球足迹。合并后更强的实力将造福我们的客户，为股东创造可持续长期价值。”

    宣伟创立于1866年，是生产、开发、经销和销售涂料、涂层和其它相关产品的全球领导者之一，服务于专业领域客户、工业客户、商业客户与零售客户。该公司以Sherwin-Williams、Valspar、HGTV HOME by Sherwin-Williams、Dutch Boy、Krylon、Minwax、Thompson’s Water Seal和Cabot等知名品牌制造产品。公司全球总部位于俄亥俄州克利夫兰，Sherwin-Williams品牌产品通过4100多家公司自营店铺和和分支机构独家对外销售，而该公司的其它品牌产品通过领先的大型零售店、家居中心、独立涂料经销商、五金店、汽车部件零售商和工业产品经销商销售。

    点评：

    这场大型并购从2015年12月份开始到2017年6月份结束，历时一年半，过程虽艰辛，结局却圆满。全球第二大涂料生产商和全球第五大涂料生产商合并，造就一个全世界最大的涂料生产商。双方扬长补短，这是一次共赢的合作。

    二、陶氏化学与杜邦完成合并，全球最大化工公司诞生

（左）Edward Breen，现任陶氏杜邦执行董事长（原杜邦CEO）；（右）Andrew Liveris，现任陶氏杜邦CEO（原陶氏CEO）

    事件：

    陶氏杜邦2017年9月1日宣布，陶氏化学公司（DOW）与杜邦公司（DuPont）于8月31日成功完成对等合并。这场合并历时21个月，完成合并后，新的全球最大化工公司正式诞生。合并后的实体为一家控股公司，名称为“陶氏杜邦”。按照两家公司的市值，合并后的陶氏杜邦市值超1500亿美元，超过原化工行业市值最大的德国巴斯夫公司（BASF）。

    杜邦和陶氏的股票于当地时间2017年8月31日在纽约证券交易所（NYSE）当天交易日结束后终止交易。从9月1日起，陶氏杜邦的股票将在纽约证券交易所开始交易，交易代码为DWDP。根据合并协议，陶氏股东根据1:1的固定比例将陶氏股票兑换为陶氏杜邦股票；杜邦股东每股杜邦股票可兑换1.282股陶氏杜邦股票。

    据了解，杜邦成立于1802年，总部设在美国特拉华州威明顿。旗下业务包括：电子材料、电子通讯、作物保护等。陶氏化学成立于1897年，总部设在美国密歇根州米德兰。其业务范围包括：功能产品、高新材料、基础材料、健康和农业科技等。

    新公司成立后将设立双总部，分别位于密歇根州和特拉华州。合并后公司将拥有16名董事，陶氏化学与杜邦各占8名。陶氏化学总裁兼首席执行官利伟诚（Andrew Liveris）担任陶氏杜邦首任执行董事长，杜邦总裁兼首席执行官溥瑞廷（Edward Breen）担任陶氏杜邦首席执行官。

    双方表示，在合并后的18个月里，陶氏杜邦将分成三个独立的公司，分别从事农业、特种产品和化学材料。两家公司的董事会正在审查这一计划，以确定分拆的组合将为股东创造最大的价值。陶氏与杜邦于2015年12月首次对外宣布合并。

    点评：

    这项交易对整个行业是颠覆性的，造就新的化工巨头。今天的化工行业都在放缓增长，或者逆增长，两者的合并会去除了重复竞争的因素，和巴斯夫拼行业霸主地位。

    三、艾仕得收购威士伯北美工业木器漆业务、瑞士CH涂料公司和英国Spencer涂料集团

艾仕得涂料系统收购Spencer涂料集团

    事件：

    2017年6月1日，艾仕得宣布正式完成了对威士伯公司（Valspar）北美区工业木器漆事业部所有相关资产的收购，收购价格为4.2亿美元，并采用现金支付形式。这一收购项目源于宣伟公司为满足美国联邦贸易委员会（FTC）和加拿大竞争署（CCB）对其收购威士伯公司的反垄断调查要求，为此4月中旬艾仕得与宣伟公司达成了该收购项目意向。威士伯公司北美区工业木器漆事业部2016年实现了2.25亿美元的销售收入，是工业木材市场OEM和售后领域的领先涂料供应商之一，其北美区涂料业务涉及建筑产品、橱柜、地板和家居等多个方面，这个拥有Zenith、LusterLacTM和GraintoneTM等多个品牌。

    2017年6月5日，艾仕得宣布收购瑞士CH涂料公司，后者是艾仕得公司SpiesHecker修补品牌、PercoTop工业涂料产品线和Alesta等品牌粉末涂料产品在瑞士市场的进口商和销售商。

    据了解，CH涂料成立于2010年5月，为汽车修理、商用车辆和工业涂料行业的客户提供一站式服务。公司已经在瑞士成功运行了许多年，始终把客户放在焦点中心，拥有一支在修补漆、商业车辆涂料和工业涂料行业经验丰富的团队，对瑞士市场和专业技术知识有深入了解。

    2017年6月6日，艾仕得宣布已完成对高性能工业涂料生产商Spencer涂料集团的收购，后者是英国最大的工业涂料独立生产商之一，业务涉及重型设备、通用工业、石油和天然气以及玻璃涂料等细分市场。收购协议是双方于5月底签署的，具体细节未对外公布。

    据了解，Spencer涂料集团成立于1909年，旗舰产品包括用于内部和外部管道涂层的Acothane聚氨酯、为各种钢结构提供高效防腐系列解决方案的Corroless涂料以及同时适用于玻璃和通用工业细分市场的高性能水性涂料。Spencer在英国拥有3座生产工厂，从海上设施到钢结构工程、从管道到内部工厂地面，其产品专为英国和全球市场的工业涂料用户量身订做，年销售额约为1300万英镑。

    随后，艾仕得涂料又宣布已从国际过程技术（IPT）有限公司手中收购了热塑性粉末涂料领先供应商Plascoat系统有限公司。

    点评：

    在一周左右的时间里，艾仕得涂料系统公司（Axalta）马不停蹄地完成了3个收购项目。此番收购是艾仕得通过其行业领先的产品组合和客户群进入工业木器漆市场这一重要领域的良机，将继续增强并进一步提升艾仕得高性能涂料业务的多样化发展。

    四、日本关西涂料5.72亿欧元收购斯洛文尼亚Helios涂料公司

日本关西涂料

    事件：

    2017年4月3日，日本关西涂料株式会社宣布已于3月31日完成对斯洛文尼亚Helios涂料公司的并购项目。

    此次收购案的起点可追溯到2016年。2016年12月6日，日本第二大涂料制造商关西涂料签署协议，将收购欧洲十大涂料制造商之一的Helios集团。关西涂料将出资700亿日元（约5.72亿欧元）从奥地利Ring International和其他股东手中收购总部位于卢森堡的Annagab公司全部股权，从而实现对斯洛文尼亚Helios集团涂料资产的并购。

    据悉，斯洛文尼亚Helios涂料公司起步于上世纪20年代，主要产品为液体涂料、粉末涂料、树脂涂料和装饰涂料，公司拥有员工2000多人，生产站点分布在奥地利、德国、意大利、斯洛文尼亚、克罗地亚等国。Helios目前为超过60个国家的50,000多名客户提供服务，于2014年以1.45亿欧元的价格向奥地利控股Ring International进行销售。奥地利Ring International在卢森堡成立了Annagab公司，用于控股HELIOS涂料公司。Helios拥有高品质的工业涂料产品，而工业涂料些产品的需求不仅仅在欧洲和日本，而且在中国和中东地区都是很大。

    点评：

    关西涂料此前在中东、非洲和亚洲大举扩张，无往而不利，但在欧洲市场影响有限，此次收购有利于关西涂料开发和扩大在欧洲的市场份额，同时，也是其全球化战略迈出的又一步。

    五、日本涂料6.08亿美元收购美国邓恩涂料

美国邓恩涂料

    事件：

    2017年3月1日，日本涂料控股株式会社（Nipponpaint-Holdings，以下简称“日涂控股”）发布公告称，公司已完成收购邓恩-爱德华兹（Dunn-Edwards）的全部股份。最终收购价格为6.08亿美元。

    据了解，邓恩涂料成立于1925年8月21日，总部位于美国加利福尼亚州的洛杉矶，总裁兼CEO为Karl Altergott，主要从事建筑涂料和工业涂料的研发、生产和销售。DE Parent在北美拥有由130家直营销售店铺组成的销售网络，在业务所到之处拥有较高的销售市场份额。2013年—2015年销售收入分别为3.16亿美、3.35亿美、3.50亿美元。

    日涂控股重申了收购邓恩涂料对其的重要性。它指出，公司从2015年开始的3年中期经营计划确定了利润提升以及在战略业务领域中取得领导地位，旨在成为“全球领先涂料生产商”的目标，收购邓恩涂料将对这一目标的实现带来巨大的贡献。

    点评：

    通过本次并购，立邦将在原来汽车用涂料为中心的基础上，获得了建筑用涂料的制造和销售的业务平台。立邦利用邓恩涂料现有的零售网络，可以进一步扩张美国涂料市场的版图，有助于实现立邦的“Global Paint Major”目标。

    六、阿克苏诺贝尔收购泰国V.Powdertech涂料公司

阿克苏诺贝尔收购泰国V.Powdertech涂料公司

    事件：

    2017年11月29日，阿克苏诺贝尔已同意收购V.Powder tech Co.,Ltd.业务。

    该公司是泰国一家粉末涂料制造商，为家用电器、家具和一般工业应用领域提供一系列产品，目前拥有250多位员工，在泰国该行业内占有领先地位。

    收购V.Powder tech Co.,Ltd.将带来新的技术和服务，来补充阿克苏诺贝尔全球技术组合和在细分市场，如建筑和汽车涂料业务。

    该交易包括所有相关的技术、专利和商标，以及在泰国Samutsakhon的制造厂。此外，V.Powde rtech Co.,Ltd.员工将加入阿克苏诺贝尔，他们带来的产品和市场的专业知识，服务不断扩大在该地区的客户群。

    “我们很高兴地欢迎我们的新同事加入阿克苏诺贝尔”公司的油漆和涂料运营首席官Ruud Joosten说。这项业务是极佳的战略配合，将进一步巩固我们在东南亚粉末涂料方面的领先市场地位。V.Powder tech Co.,Ltd.强大的品牌，使阿克苏诺贝尔将能够向更多的客户和目标的新的增长领域提供更广泛的产品和服务。”

    点评：

    此项收购将确保阿克苏诺贝尔东南亚最大粉末涂料制造商的地位，V.Powdertech先进的生产设备也会为其创造额外价值，使其在东南亚迅速增长的市场领域内，步伐稳健，为其在该地区的利润增长提供坚定基础。

    七、广信材料收购长兴广州和创兴精化，拓展涂料市场

江苏广信感光新材料股份有限公司

    事件：

    2017年7月10日，广信材料发布公告称，江苏广信感光新材料股份有限公司（以下简称“广信材料”）与长兴材料工业股份有限公司（以下简称“长兴材料”）、长兴（广州）精细涂料有限公司（以下简称“长兴广州”）及创兴精细化学（上海）有限公司（以下简称“创兴精化”）签署了《合作框架协议》，长兴广州和创兴精化为受长兴材料控制的中国境内合法设立且有效存续的有限公司。经协商，协议各方就广信材料收购长兴广州为全资子公司、收购创兴精化部分股权等相关事项达成一致。

    据了解，长兴材料工业股份有限公司于1964年成立于台湾高雄市。是一家着重于技术研发及客户服务的国际性企业，主要从事合成高分子、电子化学材料、特殊化学品等产品的研发、生产、营销及服务，销售据点遍及亚、欧、美洲，产品销往61个国家和地区。至今，公司在中国大陆已拥有长兴（广州）精细涂料有限公司、创兴精细化学（上海）有限公司等18家子公司。

    本次收购的子公司长兴广州，于2004年成立，主营精细化工涂料。营业范围有UV涂料、UV薄膜涂料、PET专用UV涂料、PVC专用UV涂料等。另一子公司为创兴精化，成立于2007年，是一家以研发、生产、加工电子用涂料、高性能UV涂料为主的外商独资企业。

    点评：

    收购长兴广州，将增加广信材料精细化工涂料的市场空间。收购创兴精化，将有益于广信材料拓展电子涂料空间。广信材料通过本次收购，向外界强力释放出涉足涂料领域的信号。

    八、艾仕得收购热塑性粉末涂料领先供应商Plascoat公司

艾仕得

    事件：

    2017年8月14日，艾仕得涂料系统已收购Plascoat系统有限公司，获得了一种热塑性粉末涂料的领先供应商地位。其中，Plascoat的热塑性涂料用于洗碗篮涂料市场。Plascoat母公司，国际工艺技术（IPT）公司作为交易的一部分。艾仕得将接管在英国法纳姆，荷兰泽伊德兰的两个Plascoat生产基地。

    据了解，Plascoat于1952年成立，在热塑性聚烯烃涂料的研发、制造和应用方面开创了科学技术的先驱。Plascoat 行业领先的产品组合包括Plascoat PPA 571，一种灵活的、坚韧的、耐用的塑料涂层，用于各种户外应用；Talisman，一种在洗碗机篮涂层市场广泛应用的耐磨、坚韧的塑料涂层，以及Plascoat PPA 571 Aqua，一种独特的饮用水管材塑料涂层，以及许多其他高性能涂料，旨在满足最高的行业标准。

    点评：

    在过去的65年里，Plascoat一直开发创新、环保的涂料，以满足全球客户的高耐腐蚀需求。将这些专业知识带到艾仕得，可以增强艾仕得现有的热塑性粉末涂料业务，并为其客户提供更具创新性的产品和解决方案。

    九、AZZ公司收购德克萨斯州粉末涂装企业

    事件：

    2017年8月8日， AZZ公司收购了位于德克萨斯州盖恩斯维尔市的Enhanced粉末涂料（EPC）公司，该公司通过Nadcap认证，可以提供粉末涂料、电镀和阳极氧化服务。交易条款未披露，AZZ公司预计该笔收购将在第一年就增加收益。

    据了解，Enhanced粉末涂料公司成立于2003年，可以提供全套表面处理服务，包括粉末涂料、喷砂和电镀。应用领域包括重工业设备、交通运输、航空和轻工业。

    AZZ公司主要服务于发电、输配电和工业市场，产品用于保护和加强全球基础设施建设领域的金属和电气系统。今年早些时候在德克萨斯州Crowley市的该公司首条粉末涂料生产线正式开始运行。

    点评：

    这笔收购将是对AZZ公司现有业务的补充，同时稳固了它在金属涂装领域的领先地位。此举符合AZZ公司的发展战略，在镀锌业务领先的基础上，扩大在金属涂装领域的产品和服务。

    十、耐磨涂料全球领先企业SDC Technologies收购紫外光固化涂料技术领导者LTI Coating Technologies

SDC科技有限公司总裁兼首席执行官Antonios Grigoriou

    事件：

    作为公认的优质高性能耐磨涂料解决方案全球领先企业SDC Technologies,Inc.（SDC）于2017年6月14日宣布完成对紫外光固化涂料技术领导者LTI Coating Technologies,LLC（LTI）的收购和兼并。这次的整合将合并经营业务，它们共同向广泛市场提供创新优质，且耐磨、耐划伤和耐化学腐蚀的热固化涂料以及适合塑料、玻璃和金属基材的可持续紫外线固化涂料，并将CrystalCoat品牌涂料产品调整为单个企业标志。

    据了解 ，SDC成立于1986年，该企业总部位于加利福尼亚州尔湾市。MitsuiChemicals,Inc.在2008年将SDC收购。SDC的创新性耐磨涂料的先驱性能相当优异，普遍广泛应用于航空航天和汽车零件及护目镜等。

    LENS TECHNOLOGY也是成立于1986年，旨在解决光学工业对塑料和聚碳酸酯镜片的硬涂料和可着色涂料的要求。作为眼镜硬涂料领域的世界领先企业LENS TECHNOLOGY在光学实验室市场占有主要份额，它的同类最佳涂料设备获得过光学实验室协会颁发的四项卓越奖。

    点评：

    两家公司的整合和互补是自然契合的，它们必然会将热固化涂料和紫外光固化涂料的领导企业统一成一个组织。如此一来，便能更好地为广大客户朋友们提供更为广泛的耐磨涂料单一来源解决方案，同时也能令它们的液体硬涂料组合更加扩大。