52亿元收购外资品牌！这家涂料原料龙头要向世界冲

7月25日，环球新材国际公布，该公司及股份买方同意向默克Merck KGaA收购卖方集团的全球表面解决方案业务，总代价为6.65亿欧元（约合51.87亿元人民币）。

事实上，对比默克集团，环球新材国际的体量是不足的。2022年、2023年环球新材国际年收入仅9.1亿元、10.64亿元，而默克集团颜料业务2023年就有近10亿欧元（约78.25亿元人民币）的估值。此前消息一爆出，就有不少人表示收购并不一定成功。

如今，环球新材国际如愿将默克集团颜料业务部门收入囊中，是意料之外的。继2023年收购韩国知名珠光颜料企业CQV后，环球新材国际又实现对默克颜料部门的收购，为其扩展全球业务迈出了更为坚实关键的一步。

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售价少了25亿元

卖方为德国知名的制药和化工集团默克Merck，它将其颜料业务Surface Solutions出售给了环球新材国际。

据悉，默克早已准备好出售颜料业务。早在2022年，默克就将这一业务从公司的整体架构中剥离出来，并开始进行出售准备。去年六月，默克收到了三份最终报价，据报道，最高的是环球新材国际，该公司生产Chesir品牌的光泽颜料。

最初，默克希望的售价接近十亿欧元。去年爆出环球新材国际欲收购默克集团旗下颜料业务，当时估值约10亿欧元。去年六月，据报道信息，报价在7.5亿到8.5亿欧元之间。根据现在公布的6.65亿欧元成交价格，售价比默克最初的期望值少了大约3个多亿欧元。

在电子领域，默克生产用于半导体行业的特种材料以及用于汽车和化妆品行业的显示材料和颜料。2023年，颜料业务实现了4.11亿欧元的收入。默克的年度报告指出，各地区对工业产品和涂料的需求减弱，抵消了亚洲和欧洲化妆品业务需求的增长。颜料业务因此成为公司中最小部门的一部分，仅占总收入的11%，该部门的大部分收入来自芯片材料。

首席执行官Belén Garijo表示，通过出售颜料业务，公司正在“加强电子部门对高科技应用的关注，例如新一代芯片的开发”。通过此次出售，默克剥离了颜料业务。

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为何将其收入囊中

根据环球新材国际的公告，目标公司主要从事表面解决方案业务，属于卖方电子业务领域的一部分。目标公司为珠光颜料的表面解决方案供货商及领导者，主要服务于汽车、化妆品及工业应用领域的客户。除珠光颜料外，目标公司的产品组合亦包括化妆品活性成分(如驱虫剂和美黑产品)以及其他工业功能性产品和原材料(如用于防护和光学涂层的高性能添加剂或用于防伪应用的功能性颜料)。目标公司的业务以客户为中心，按地区而非业务或产品细分来划分。这意味着各个地区(即亚洲、欧洲、中东和非洲以及美洲)均有一支商业销售队伍，为所有客户提供目标公司产品组合中的所有产品。这为一种协同增效的方法，因为许多客户不仅从目标公司采购珠光颜料，亦采购非珠光颜料产品(例如，化妆品客户在购买珠光颜料的同时亦购买美黑产品，或涂料生产商在采购珠光颜料的同时亦采购高性能添加剂)。

环球新材国际董事局主席苏尔田先生(中)与默克执行董事会主席兼首席执行官Belén Garijo(右)

目标公司2022年-2023年销售收入分别为4.328亿欧元、4.054亿欧元，息税前利润分别为0.74亿欧元、0.627亿欧元，资产净值分别为3.082亿欧元、3.239亿欧元。成交后，环球新材国际将间接持有目标公司的全部已发行股份，目标公司将成为公司的附属公司，并将合并入集团的账目。

董事会认为，通过交易事项，集团将进一步扩大主营业务的覆盖地域及销售管道；进一步丰富产品体系并提升主营业务的竞争力；强化供应链，实现协同效应，使客户受益；及进一步提升科技研发水平并助力提升环境、社会及管治水平。

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环球新材国际的世界梦想

根据公告，环球新材国际和Surface Solutions将组建一个整合团队，以最大限度地结合两家公司的优势，位于德国、美国和亚洲的地区总部将实现战略协同。这种合作将提高竞争力，并改善员工和客户的未来前景。

据中外涂料网了解，环球新材国际还计划通过长期租赁协议和对盖恩斯海姆（德国）、小名滨市（日本）和萨凡纳（美国）地点的投资，稳定Surface Solutions的业务。盖恩斯海姆的地点仍归默克所有，并租赁给环球新材国际。该交易预计在2025年完成，还需得到相关当局的批准。

环球新材国际集团专注于珠光材料和合成云母的研发、生产及销售。2023年，环球新材国际总营收为10.64亿元，同比增长16.1%，净利润2.13亿元。在“内源式发展与外延式扩张”发展策略指引下，环球新材国际2023年收购了韩国知名珠光颜料企业CQV，实现了对汽车级珠光颜料技术的突破，成为亚洲唯一拥有全系汽车级珠光颜料产品技术的公司，产品成功进入了国际著名汽车涂料公司，并跻身全球珠光颜料市场前三。

同时随着双方整合的深入，环球新材国际形成了七色珠光+CQV的双高端品牌战略，高端化转型加速。如今，企业产品被广泛应用于涂料、汽车面漆、化妆品、航空航天、军工、船舶防腐、塑料、油墨、陶瓷、皮革、建材、3D打印、防伪、种子包衣等领域，覆盖全球主要国家销售市场，产品出口全球100多个国家和地区。