8月29日，中外涂料网获悉，立邦涂料控股有限公司（简称“NPHD”或“立邦”）宣布，董事会今天已批准收购立邦涂料（印度）私人有限公司（简称“NPI”）和Berger Nippon Paint Automotive Coatings Private Limited（简称“BNPA”，与NPI合称为“目标公司”）的股份（收购），这两家公司均为印度涂料制造商。
立邦表示，已于今日就收购事宜签订了主协议和股份购买协议（“股份转让协议”）。根据收购，立邦将收购NPI的股份，立邦的子公司立邦汽车涂料有限公司（简称“NPAC”）将收购BNPA的股份。
据中外涂料网注意到，此次收购是通过执行看涨期权进行的，根据立邦与吴德南集团(“吴德南集团”指立邦的母公司)、母公司和吴学人先生此前签署的主协议，立邦有权回购目标公司。
立邦提到，2021年出售业务的决定是基于外部因素(即现有竞争、疫情、原材料价格上涨、新来者出现等)导致的业务大幅重组和强化的需要，同时保留在印度增长市场利用机会的选择。该协议附带了立邦回购转让业务的看涨期权。
对于此次收购股份的原因，立邦表示，公司一直将追求股东价值最大化作为其唯一使命，并致力于基于资产组装商模型的持续增长，以实现股东价值最大化。
正如2021年8月10日发布公告所述，立邦决定转让三家公司的股份给INC，即从事装饰涂料、工业涂料和汽车修补涂料业务的印度涂料制造商NPI，印度汽车涂料制造商BNPA，以及总部位于欧洲的汽车涂料制造商Nippon paint automotive Europe GmbH（“NPAE”）。因为此前立邦确定，从战略角度来看，有必要对印度和欧洲的业务进行根本性的重组，以提高中长期的公司价值。此次交易使立邦能够通过让吴德南集团承担这些公司短期重组计划所需的额外投资和费用以及重组计划的不确定性来降低风险。
据中外涂料网了解，在通过三家公司的股份转让降低风险的同时，立邦通过集团持续提供行政和其他管理支持服务，即使在股份转让后，也不会根据与INC的协议更改这些公司的名称。同时，集团已向这三家公司借调管理团队，并通过跟踪财务状况和其他经营状况来监控业务运营。
因此，NPI在向INC转让股份期间，实现了比预期更快的强劲增长，这得益于印度市场从疫情中复苏，装饰涂料业务（尤其是印度南部的泰米尔纳德邦和卡纳塔克邦）的战略营销投资大幅增加了市场份额，工业涂料业务赢得了客户，以及市场复苏和汽车再融资业务的额外收购。此外，由于管理结构的变化、与NPI的统一运营（包括系统集成）、通过审查原材料采购和制造成本提高盈利能力，BNPA在2022财年恢复了正营业利润，这比向INC转让股份时的预期要早，因原材料价格上涨和印度汽车市场复苏，销售价格出现调整。BNPA预计将在2023财年及以后继续实现强劲增长。
考虑到这些原因，立邦已经确定，NPI和BNPA将能够在未来无需大量投资的情况下实现可持续的收入增长和盈利能力。因此，立邦得出结论，从股东价值最大化的角度来看，此时行使看涨期权将是最佳决策。
据悉，NPAE将继续在吴德南集团的领导下进行重组和转型。
为了行使认购期权，立邦最近获得了独立于立邦、吴德南集团和目标公司的第三方评估机构的股票评估报告，以确保交易的公平性。目标公司的收购价格已根据由此获得的股票估值确定。本次股份转让的执行日定在2024年上半年中（预计），计划在获得印度当局的批准后。
展望未来，立邦表示，此次收购预计对公司2023财年合并收益的影响可以忽略不计。
文章来源：中外涂料网
责任编辑：雷达
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